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闕又上老師是我非常敬佩的一位投資兼人生的老師,近期老師FB粉專中(闕又上均衡的財富人生)提出有關「股」與「債」的假設性問題,生為曾經上過老師課的學生,決定來挑戰,很幸運受到老師的青睞,成為二位答得不錯的其一,希望我就是那位困而知之的學生。題目和我的答案到底是甚麼??看完下面我的答案後,你心中覺得到底是「股」還是「債」」好呢?
(1)2023年「債」可能優於「股」的假設條件是什麼?一定會發生嗎?如果不會,你又如何應對?
A: 2023債優於股的假設條件為升息下投資的資金會選擇其他投資標的而離開股市,而也因大幅升息造成債券價格下滑,而債券殖利率上升,所以投資債券的機會顯現,一般來說股與債呈現蹺蹺板的相對負相關,然而市場詭譎多變,2022年卻股債雙殺,2021年股債雙漲,所以2023債優於股也未必一定發生,即使如此歷史印證資產配置(股與債)投資方式在風險波動相同下,其報酬績效較佳,也較能抵抗股市大幅修正或暴跌的衝擊,所以還是應依個人性格屬性與年齡(或離退休年限)規劃股債配比因應市場變化,並搭配每年再平衡或再配置方式獲取較優的獲利,最重要是要提升自我的投資心理素質,克服貪、怕和沒耐心。
(2)如果的確「債」優於「股」,若你要發動攻勢,那麼兩者的比例,跟方式,你是如何調整?
A:原本個人屬性資產配置應採6:4股債比,但依歷史軌跡及長期來看,股市的動能與成長仍高於債,所以即使確認債優於股,債的配置將僅些幅增加10%,調整至5成比例,但無法確認「債」優於「股」維持狀態與時間,所以單筆資金將有效分配為12次(月)投入或採定期定額方式布局,倘股債價值比例幅度與配置5:5偏離10~20%以內,將於年度方採再平衡或再配置方式矯正至原本比例,如果股市下跌至20%以上(進入熊市),將依資金狀況分批(月)加碼投入股市,倘股市再重挫至35%以上,此時股債比例失衡差異變大,可賣出債額外再加碼股市,保留約10%~20%債,讓債的效益發揮達到神龍擺尾效果,待股市上漲即可享受較高報酬目的。
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